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未來10年十大熱點投資主題

500万彩票网首页:2019年11月21日浏覽次數:

  隨著本世紀第二個十年接近尾聲,美國銀行在11月11日發布的一份報告中列出了未來十年需要關注的10個重要投資主題。
  美銀表示,隨著全球社會、環境、政治和經濟體系面臨“不斷升級的挑戰”,未來十年將“與以往任何時候不同”。美銀預測,大趨勢將在本世紀20年代達到沸點,這將導致政府、企業、市場和社會更廣泛地運作方式的變化。
  美銀分析師在這份報告中表示:“我們預計2020年代將徹底改變舊的模式,擾亂商業模式,並産生影響我們未來的新趨勢。在接下來的十年裏,我們應該看到自動化程度的提高,全球經濟衰退,前所未有的創新,嚴峻的環境挑戰,量化寬松政策的消亡,人口結構的結構性變化,以及全球化的終結。”
  以下是美銀確定的未來十年10大投資主題:
1. 全球化触顶
2. 衰退
3. 量化宽松失灵
4. 人口结构转型
5. 气候变化
6. 机器人和自动化
7. 互联网分裂
8. 道德资本主义
9. 全面智能化
10. 太空

  以下爲美銀報告的摘要:
  全球化觸頂
  美銀表示,全球化已經達到頂峰,這意味著在未來的十年裏,各國將更加關注自己的事務。“在人們普遍認識到,全球化意味著消費者價格下降的同時,也意味著經濟增長放緩、就業不穩定和社會混亂,因此,1981-2016年商品、人員和資本流動不受限制的時代即將結束。”
  美銀預計,雖然全球業務流的首次中斷將增加開展業務的成本,但最終它將導致重新平衡,從而提高生産力,並將全球經濟推向更高、更可持續的增長道路。
  “各國將制定明確的國家産業政策,並增加研發支出,以促進本土創新,保護新興産業,保護本國冠軍企業不受外國敵意收購的影響。”
  報告稱,在更爲民族主義的背景下,投資者應該選擇擁有大宗商品、房地産和貴金屬等實物資産,以及基礎設施和國防資産。隨著重點向國內轉移,小盤股和價值股看起來比大盤股和成長型股票更有優勢。
  衰退擔憂和債市泡沫
  進入下一個十年的經濟前景並不完全樂觀。雖然目前股市可能在曆史高位徘徊,但在美銀全球基金經理調查中,創紀錄的90%的受訪者表示,全球經濟已經處于繁榮周期的尾聲。
  美銀表示:“我們讓2010年代結束時陷入一個以低增長和低通脹爲特征的經濟體制。美國的實際GDP增速平均只有2%,歐盟和日本只有1%,而中國則從12%降至6%,因爲中國正從出口導向型經濟轉向消費導向動型經濟。”
  美銀將今天的債券市場泡沫視爲進入2020年市場的“最大脆弱性”。
  “在未來幾年裏,一個政策錯誤(通脹目標制/現代貨幣理論)和/或政策無能的開始(央行推波助瀾)可能會導致利率波動大幅上升,結束最低利率和最大利潤長達10年的利好組合,並預示著資産價格的高位。隨著華爾街的去杠杆化,債券收益率的無序上升可能會帶來極大的痛苦。”
  爲了抵禦即將到來的經濟衰退,美銀建議持有黃金和黃金礦商等資産,以及公用事業等壟斷領域的公司,因爲即便在經濟低迷時,這些公司也有定價能力。
  在政治風險較低且競爭較少的領域,高質量的公司也應該會有很好的表現。這些領域包括國防、廢物管理、數據處理和支付,以及全球飲料等。
  人口結構轉變
  全球人口老齡化,加上新興市場中産階級的崛起,將在未來10年內改變消費者的習慣和品味。
  美銀表示:“企業將需要適應或面對新興消費能力的幹擾,不僅是‘千禧一代’,也包括新的‘Z世代’消費者(電子商務、同日交付)。與傳統的‘商品’相比,技術兼容性、可持續性和經驗是未來十年中預期加速的趨勢之一。”
  隨著人們的年齡增長,對于提高預期壽命和質量的醫療保健也將是一個巨大的機遇。“長生不老”也許是2020年代最有趣的世俗主題。
  氣候變化和道德資本主義
  消費者越來越關注氣候變化的諸多廣泛影響,這在清潔能源、電動汽車、能源效率、新農業、水基礎設施和肉類替代品等領域創造了機會。
  美銀估計,目前全球清潔能源市場規模已達3000億美元,而廢物管理行業則提供了2萬億美元的機會。同樣,供水基礎設施需要在2030年之前至少投資7.5萬億美元,以跟上預期中的增長。
  更加重視氣候變化問題也將是推動未來十年環境、社會和企業治理及影響投資增加的動力之一。 
  美銀表示:“進入2020年代,完全專注于利潤最大化的資本主義將處在改革尖端的位置上,從股東至上轉向利益相關者的更大參與,即道德資本主義。”
  美銀估計,未來20年隨著千禧一代和Z世代成爲主要投資者,將有20萬億美元流入環境、社會和治理戰略領域,這一數字相當于標普500的總市值。
  科技進步和機器的崛起
  美銀認爲,隨著中國成爲世界領導者,2030年的“分裂互聯網”鴻溝將會消失,
  “中國只有一半以上的人口聯網,但這已經是美國互聯網用戶數量的近三倍,這意味著中國每年的移動數據流量可能會增長56%,而美國則爲35%。在有利的政策和政府支持下,中國的科技公司有可能更好地利用這些數據趨勢。
  機器人和自動化是下一個十年需要關注的另一個關鍵主題,因爲到2035年,它們的發展可能會危及全球多達50%的就業機會。
  全面智能化
  隨著網絡的變化和數據化,“無處不在的連接”將改變社會的結構,尤其是在城市。美銀將智能城市的主題稱爲“最大的可投資空間之一”,因爲技術和數據改變了從城市交通到城市安全,再到辦公大樓的溫度控制等各個方面。
  美銀表示:“傳感器和物聯網的部署主要在城市,爲半導體、傳感器和軟件供應商提供了重要的機會。”
  太空
  美銀預計到2030年,太空行業的規模將達到1萬億美元,航空航天和國防公司將獲得回報。
  “新技術(可重複使用的火箭)、創新的快速私營公司、電子産品的小型化和新的服務(來自太空的互聯網、太空旅遊)可以前所未有地爲太空帶來革命性的變革。”
  不斷下降的成本和功能的提高將導致個人、國家和企業對太空的興趣增加。美銀表示:“未來十年將是太空史上最激動人心的十年。”

 


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